Здравствуйте, уважаемые читатели блога Goldbusinessnet.com. Сегодня поговорим о фондовом рынке, входящем в состав финансового рынка и являющемся одним из важнейших его сегментов.
Мировой, а также российский, американский, азиатский и другие региональные и национальные фондовые рынки, на которых обращаются ценные бумаги (ЦБ), часто упоминаются в СМИ. Причина в том, что происходящие там события оказывают достаточно серьезное влияние на мировую экономику.
Однако мы порассуждаем о фондовом рынке не только по этой причине. Данная информация также поможет пролить свет на нюансы, имеющие важное практическое значение в контексте получения дохода от владения ценными бумагами.
Сегодняшняя публикация одна из многих, посвященных повышению финансовой грамотности. В ней вкратце рассмотрим общие понятия фондового рынка, включая категории его участников, используемые там финансовые инструменты и некоторые другие актуальные аспекты.
Фондовый рынок — это…
Итак, как я уже сказал, это ни что иное как одна из составляющих финансового рынка. О нем можете получить информацию из материала, ссылка на который присутствует в первом абзаце данной статьи. Нам осталось выявить особенности этого сегмента.
Фондовый рынок — это совокупность экономических отношений, касающихся выпуска и обращения разных видов ЦБ между всеми его участниками.
История фондового рынка началась уже несколько столетий назад. Тогда некоторые передовые мировые державы инициировали выпуск и обращение ценных бумаг как во внутреннем пространстве, так и за рубежом. Это было организовано с целью привлечения дополнительных денежных средств на государственные нужды.
В принципе, выпуск (эмиссия) ЦБ и в наши дни обусловлен теми же задачами. То есть, развитие предприятий и секторов экономики с помощью привлечения инвестиций посредством их обращения является основной функцией фондового рынка.
Объектами фондового рынка являются следующие финансовые инструменты:
- основные ценные бумаги, которые обеспечены активами — акции, облигации, векселя, чеки, банковские сертификаты;
- производные ценные бумаги (деривативы) — по сути, это договоры, на основе которых стороны обязуются совершить определенные действия относительно базовых активов. К ним относятся форварды, опционы, фьючерсы, свопы, CFD (контракт на разницу) и др.
Субъекты (участники) фондового рынка (в зависимости от той или иной ситуации ими могут быть как государственные или муниципальные организации, так и физические либо юридические лица). К ним относятся эмитенты (обеспечивают выпуск ценных бумаг), инвесторы (вкладывают денежные средства в ЦБ) и посредники, в роли которых обычно выступают брокеры и дилеры.
Только что перечисленные участники являются основными. Но есть еще и те, которые, хотя и выполняют по устоявшимся понятиям вспомогательные функции, являются очень важным звеном. Это фондовые биржи и иные финансовые институты. В том числе управляющие, регистраторы ценных бумаг, реестродержатели, депозитарии, а также различные центры, снабжающие участников рынка нужной информацией.
В соответствии с законом практически все вышеназванные участники ФР являются профессиональными, то есть как минимум имеют статус юридических лиц. Лишь в качестве инвесторов могут выступать физические лица, то есть, мы с вами.
Отношения между участниками практически везде регулируются соответствующими статьями законодательства. В России это федеральный «Закон о рынке ценных бумаг».
Если у вас серьезные намерения с точки зрения овладения секретами фондового рынка, то самое время обратиться к специалистам и посмотреть серию видеоуроков, где красной нитью проходит рассмотрение правового регулирование ЦБ (нужное видео вы можете выбрать из плейлиста в правом верхнем углу плейера):
Виды рынка ценных бумаг
Чтобы максимально охватить суть фондового рынка, попробуем классифицировать и разбить его на сегменты в зависимости от наличия разных характеристик. Подобных классификаций может быть достаточно много, но мы разберем самые важные из них.
Итак, по типам ЦБ могут быть рынки:
- основных ценных бумаг, которые, в свою очередь, могут подразделяться на рынки акций, облигаций, векселей, чеков, банковских сертификатов;
- производных ЦБ, подразделяющиеся на рынки фьючерсов, опционов и т.д.
По региональному признаку фондовый рынок может быть:
- международным (мировым);
- крупной частью мирового (европейским, азиатским, американским и т.д.);
- национальным (рынком США, российским, китайским и др);
- региональным (в рамках отдельной области в пределах одной страны).
По виду эмитента (то есть организации, которая выпускает ЦБ) различают рынки:
- государственных ценных бумаг;
- муниципальных ценных бумаг
- предприятий, или частных компаний.
По сроку обращения могут быть рынки краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных финансовых инструментов (в нашем случае — ценных бумаг).
По характеру размещения активов:
- первичный рынок — здесь происходит торговля ценными бумагами, которые только что были выпущены эмитентом, то есть, они еще не имели обращения;
- вторичный рынок — тут покупаются и продаются финансовые инструменты, ранее находившиеся в обращении и имеющие рыночную стоимость.
Ну и последним шагом по степени организованности разумно разделить фондовый рынок на биржевой и внебиржевой. Об этой классификации поговорим чуть более подробно по причине ее особой значимости при выборе пути для инвестиций в ЦБ.
Биржевой и внебиржевой фондовые рынки
Биржевой фондовый рынок предполагает наличие бирж, регулирующих порядок торговли и являющихся гарантами исполнения сделок между контрагентами (продавцами и покупателями). Это позволяет упорядочить процесс и придать ему законность и прозрачность.
На биржах торги ведутся бумагами только самых надежных эмитентов, прошедших строжайшую процедуру листинга. Все это минимизирует риски. Крупнейшие мировые фондовые биржи — Нью-Йоркская (NYSE), Московская (MOEX), Токийская (TSE), Гонконгская (HKEx), Лондонская (LSE). Каждая из них имеет свой реальный физический адрес, а также официальный сайт в интернете, где можно получить всю необходимую информацию в онлайн режиме.
Внебиржевой фондовый рынок отличается тем, что сделки здесь осуществляются напрямую минуя биржи. Благодаря этому доступ открыт для небольших компаний, которые представляют, например, свои акции.
Инвестору это дает более широкий выбор финансовых инструментов для торговли, но в то же время и риски в этом случае выше. Внебиржевой рынок, в свою очередь, делится на организованный и неорганизованный.
На организованном внебиржевом рынке (OTC, или Over The Counter) существуют определенные нормы торговли бумагами, хотя и не такие строгие, как на бирже. Организатором внебиржевых торгов в России является РТС (Российская Торговая Система), представляющая котировки ЦБ через электронную платформу RTS board.
В пределах неорганизованного внебиржевого рынка (который называют также «уличным») покупатели и продавцы в сущности ищут друг друга по собственной инициативе и осуществляют куплю-продажу ЦБ в частном порядке, устанавливая при этом свои условия сделки. Здесь помимо непосредственно финансовых рисков весьма велика опасность попасться на удочку мошенникам, поэтому начинающим инвесторам он полностью противопоказан.
В заключение предлагаю посмотреть видео-уроки от финансового аналитика Глеба Задоя (нужный ролик выбирайте из плейлиста в верхнем правом углу плейера):
